在經歷了去年的幾乎全行業巨虧之后，最近一段時間A股市場的光伏行業板塊似乎一改之前頹勢，逐漸重新獲得資金的追捧。但是在面對中歐光伏雙反案價格承諾首輪談判破裂，以及上市公司自身資金鏈極度緊張的困境，光伏行業是否真的已經回暖，似乎依舊有著太多的不確定性。
回暖跡象
歐盟提議，下月6日起生效對中國生產的太陽能產品征收反傾銷稅，而德國及另外16個歐盟國家已經向委員會表示反對;晶澳太陽能(NASDAQ：JASO)等部分企業一季度業績超市場預期。光伏行業能不能“否極泰來”?
回暖是近些年似乎流年不利的光伏行業最希望能看到的詞匯。近日受美股太陽能板塊異軍突起影響，國內的光伏行業個股也開始走出一段不錯的行情。與此同時，部分光伏行業上市公司再度展開投資也讓市場開始想象光伏行業回暖的景象。
美股晶澳太陽能遠遠高于市場預期的一季報刺激股價大漲70.37%。隨后中概股中太陽能板塊集體暴漲。隨即A股市場的光伏行業板塊個股也開始大幅上漲，陽光電源(300274,股吧)、三花股份(002050,股吧)、隆基股份(601012,股吧)漲停。實際上5月份以來A股市場的光伏行業板塊個股的走勢已經逐漸走強，諸多資金已經開始逐漸介入這個曾經被無情拋棄的板塊。
資本市場的提前效應似乎是希望光伏行業回暖的最好例證，實體經濟方面，似乎也有各種證據在支撐著回暖的判斷。近日海潤光伏(600401,股吧)發布公告稱，公司將耗資20億元建設5個光伏發電項目，并表示預期內部收益率最低的也接近10%，最高則超過15%。無獨有偶，中環股份(002129,股吧)近日也發布公告稱擬與合作伙伴投資建設年產2500萬mm藍寶石晶棒生產項目。
更為關鍵的是，公告顯示，中環股份已與呼和浩特市人民政府商定，擬在呼和浩特市金橋經濟開發區共同打造具有技術水平全球領先和綜合產銷規模全球最大的“金橋光伏產業園”。根據相關協議，呼市政府將全力支持中環股份“1000MW 低倍聚光光伏發電示范項目”建設，按低倍聚光光伏發電項目的電站建設進度及時配置路條，并核準并網。
內憂外患
雖然看上去似乎一切都已經回到了正常的軌道之上，但是回暖并非想象中那么快到來。面對內憂外患，光伏行業的回暖之路依舊充滿不確定性。
日前，財政部發布《關于清算金太陽示范工程財政補助資金的通知》，沒有按期完工的項目，要求取消示范工程，收回補貼資金;沒有按期并網的項目，則會被暫時收回補貼資金，待并網發電后再來函申請撥付。清算截止日期為6 月30 日。興業證券研究報告統計顯示，此輪清算涉及金太陽示范工程項目310 個，裝機總量1295 兆瓦，財政部要求追回其中109 個項目的補貼，裝機量共計998 兆瓦，涉及資金近百億元，相關業主、工程承包商(EPC)和光伏組件供應商處境被動，業主正在通過各種渠道申訴，爭取豁免。
顯然這對于資金鏈條已經十分緊張的光伏行業而言可謂雪上加霜。《第一財經日報》記者粗略查閱光伏行業上市公司一季報發現鮮有盈利者。億晶光電(600537,股吧) 在經歷了去年的巨虧之后不得不修改補償承諾，而今年一季度依舊虧損4631.70萬元;海潤光伏大股東去年在不得不補償5.08億元之后，一季度繼續補償 1.43億元;為此多家行業上市公司都在一季報中稱，由于目前光伏產品價格沒有明顯上升趨勢，行業環境未見明顯好轉，公司預計年初至下一報告期期末的累計凈利潤可能為虧損。
內憂的同時光伏行業還面臨著外患。作為中國光伏產業最大的海外市場歐洲市場給行業類公司帶來了一個不好的消息。5月24日，歐盟成員國內部就歐委會對華光伏征稅建議案投票表決，按照程序初裁結果將在6月6日發布。而此前在極其被動的情況下，中方最終做出讓步，提出價格承諾方案以期替代征稅，但是歐方直接回絕了中方提出的談判方案，也不回應談判工作組提出的問題和解釋。由于歐方完全沒有表現出通過磋商解決問題的誠意，導致首輪談判無果而終宣告破裂。
歐洲方面的雙反談判前景的黯淡也讓國內光伏行業公司開始緊張起來。某光伏行業上市公司高層昨日晚間在接受記者采訪時表示，歐洲是目前國內光伏行業最大的海外市場，盡管近些年不少公司都開始開拓更多的海外市場以減少對歐洲市場的依賴，但是歐洲的雙反對國內相關公司的影響依舊巨大。“如果雙反談判結果最終破裂，必然將繼續延長國內光伏行業上市公司寒冬的時間跨度。”該人士稱。
但也有不同的說法。記者采訪多位業內人士，有一種觀點認為：即使沒有歐洲的雙反政策光伏行業要想回暖也并非易事。“行業面臨的最大問題是供過于求”。
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