11月能源市場表現搶眼，液化氣、液化天然氣一路領先，從趨勢來看，氣荒格局有望繼續推動天然氣價格上行。市場機構日前指出，要關注需求端、供給端的投資機遇，重新梳理投資邏輯。
進入10月以來，全國出現一波較為嚴重的氣荒，導致液化氣、液化天然氣價格一路上漲。目前，在國家優先保障民用氣的號召下，工業及化工用氣遭到限氣，截至目前，除了以滄州大化[2.44% 資金 研報]為首的化工企業被限氣以外，部分天然氣液化工廠也受到影響，包括內蒙華油、恒泰、星星能源等，液化天然氣工廠平均開工率降至50%附近，產量也出現了明顯降幅，天然氣供應緊張情況逐漸凸顯。
天然氣價格漲幅11月繼續擴大，均超過5%。當前液化氣、液化氣天然氣均進入傳統旺季，其中，隨著北方陸續進入供暖期，天然氣供給緊張的局面也不斷加劇，作為替代能源，液化氣的市場需求也逐步凸顯，在供小于求的利好下，不排除出現“氣荒”現象繼續蔓延。生意社能源分社資深分析師李宏對中國證券網記者表示，嚴重的供需失衡是推動液化氣、液化天然氣價格上漲的主要因素，在氣荒格局難以改變的情況下，天然氣價格有望一路領漲。
據悉，國內能源改革有望從天然氣入手，而改革路徑無法越過：定價機制走向市場化、管線放開等環節。預計，在2015年前天然氣價格有望逐步實現與LPG、燃料油的掛鉤。中石油內部人士表示，從目前來看，進口LNG貿易有可能最先放開。下游企業可以向三大石油公司委托采購，或者向期貨交易所購買。
齊魯證券日前發布的報告指出，需求端仍然看好天然氣在汽車和船舶上的應用。LNG/CNG相對于柴油較大的價差使得LNG/CNG 車船依然會保持較快增長，相關的加氣服務商、設備制造商也會受益，建議關注：四川美豐[2.28% 資金 研報]、新疆浩源[1.98% 資金 研報]。從供給端來看，改革將利好具有采礦權的非常規天然氣民營企業和LNG進口的相關企業，同時具有一體化運營能力的企業更有希望在管網重組整合中具有優勢，建議關注恒泰艾普[-2.16% 資金 研報]、惠博普[1.45% 資金 研報]、三聚環保[-3.13% 資金 研報]。同時，建議關注從成熟行業向天然氣領域轉型的企業，轉型將延續企業自身的成長性及提升ROE，尤其是自身主業處于成熟行業的企業，轉型將為帶來公司帶來較大的業績彈性，包括寶利瀝青[1.88% 資金 研報]、華星化工[5.30% 資金 研報]。
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