近期全國普降霧霾，全社會對于清潔能源的發(fā)展均格外重視，作為清潔能源的代表之一，風電行業(yè)在近年來密集的產(chǎn)業(yè)政策扶持下，逐漸開始復蘇，相關概念股在二級市場也獲得極大的關注，中國西電、天威保變、國電南自等個股昨日均漲停。
產(chǎn)業(yè)情況
行業(yè)回暖趨勢漸清晰
經(jīng)過2011年至2012年連續(xù)兩年的調整期，風電行業(yè)在政策強力“糾偏”下開始步入有序發(fā)展軌道，一些過去困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸問題漸次“融冰”。
來自國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2013年，全國新增風電并網(wǎng)容量1449萬千瓦，累計并網(wǎng)容量7716萬千瓦，同比增長23%。風電利用小時數(shù)達到2074小時，同比提高184小時。平均棄風率11%，比2012年降低6個百分點。
中國可再生能源學會的一位專家解讀道，盡管2013年國內新增風電并網(wǎng)裝機規(guī)模與2012年相當，但一些決定風電行業(yè)“健康度”的關鍵性指標同比已有明顯改善，棄風率的下降更是表明風電場運營的經(jīng)濟效益已明顯改善。從相關部門以電網(wǎng)規(guī)劃同步核定項目建設節(jié)奏的思路轉變，到開發(fā)商對設備質量的重視加強，再到風電設備商告別價格戰(zhàn)“惡習”，這些都在驗證風電行業(yè)逐漸步入健康發(fā)展正軌，為行業(yè)醞釀下一個爆發(fā)期夯實基礎。
發(fā)展前景
催生近3000億設備市場
權威人士指出，進入2014年，加快推進清潔能源替代已成既定方針，并將風電產(chǎn)業(yè)納入到當前最重要的大氣污染防治工作的統(tǒng)籌部署中。鑒于此，國家能源局推出新一批總量達2760萬千瓦的新增項目核準建設計劃。這一數(shù)字被眾多券商分析師解讀為“超預期”，因為此前市場普遍預計新增規(guī)模將不超過2000萬千瓦。
據(jù)招商證券介紹，根據(jù)相關企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，截至去年6月底，國家前三批核準的9040萬千瓦項目中約有60%的項目還沒有招標或者開建，即5400萬千瓦。假設去年下半年內開工1000萬千瓦，然后加上此次的2760萬千瓦，意味著到2013年底已核準但未開建的風電項目達到約7200萬千瓦。這一數(shù)字將在“十二五” 收尾的2014年和2015年集中放量開建。
如果按照目前國內風電項目平均3900元/千瓦的招標價水平來測算，7200萬千瓦的新增裝機規(guī)模將意味著未來兩年將由此催生出2800多億元的設備需求空間。
近日，國家能源局新能源司副司長史立山公開表示，2014年國家能源局將進一步優(yōu)化風電開發(fā)布局，對擬規(guī)劃建設的12條大氣污染防治輸電通道開展風電消納論證，努力促進風電產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
機會挖掘
從優(yōu)化布局中找標的
對于風電概念的投資機會，分析人士表示，可以從三個角度投資相關概念股。第一，風電行業(yè)的快速發(fā)展對設備制造企業(yè)構成最直接的利好，相關個股主要有湘電股份(600416)、金風科技(002202)、天順風能(002531)等。第二是相關電力企業(yè)，風力發(fā)電量的高速增長：一方面對其業(yè)績產(chǎn)生一定影響，另一方面亦對相關企業(yè)轉型提供了契機。相關個股主要有吉電股份(000875)、寶新能源(000690)等;第三是輸電管道企業(yè)，國家擬規(guī)劃建設的12條大氣污染防治輸電通道對從事特高壓輸電的企業(yè)提供良好機遇，相關概念股主要有特變電工(600089)等。
有關未來風電引導政策的最新提法是“將進一步優(yōu)化風電開發(fā)布局”。招商證券研究員分析認為，投資者應該多關注區(qū)域性風電開發(fā)商以及兆瓦以下小型風電機組產(chǎn)品已批量化入市的設備制造商。例如，新疆地區(qū)的大量裝機獲批，受益最大的整機廠商就是本地企業(yè)金風科技(002202)和在哈密地區(qū)擁有廠房的風塔企業(yè)泰勝風能(300129)。華中、華東和華南地區(qū)獲批裝機的增長將使得湘電股份(600416)、上海電氣(601727)、天順風能(002531)等風電設備廠商可利用運輸成本優(yōu)勢獲得較多訂單。
國泰君安則建議選擇“風電主業(yè)復蘇+新業(yè)務高彈性”標的。從海上風電業(yè)績彈性、風電場運營業(yè)績彈性、估值吸引力的角度綜合考慮，推薦湘電股份(600416)(風機盈利將在2014明顯好轉，特種電氣業(yè)務關注度的提升有望進一步提供估值溢價，目標價15元)和天順風能(002531)(海上風塔預計年內形成批量供貨，快速布局風電場運營，目標價22元)，泰勝風能(300129)也受益行業(yè)復蘇。
渤海證券認為，風電行業(yè)2014年整體將迎來業(yè)績反轉，建議持續(xù)關注。股票池方面，建議關注符合國網(wǎng)投資規(guī)劃，下游需求放量或受政策扶持的細分產(chǎn)業(yè)，具有較強成長性的個股，建議關注：許繼電氣(000400)、航天機電(600151)、金風科技(002202)、特銳德(300001)、國電南自(600268)、愛康科技(002610)、特變電工(600089)。
發(fā)布信息
