據(jù)4月23日消息，國務院轉(zhuǎn)發(fā)《關于建立保障天然氣穩(wěn)定供應長效機制的若干意見》，強調(diào)確保居民用氣安全穩(wěn)定供應，力爭2020年天然氣供應能力達到4200億立方米，相比2013年的1676億方成倍增加。分析人士指出，隨著天然氣需求的快速增長，管理層加大了對天然氣行業(yè)的支持力度，政策利好將驅(qū)動“供氣——儲氣——售氣”全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，在此過程中，建議投資者在油氣開采與加工、輸送管道與儲氣、下游分銷和非常規(guī)油氣四大板塊中尋找有望率先受益的個股。
政策力保天然氣供應
面對愈演愈烈的“氣荒”，保障天然氣穩(wěn)定供應的長效機制終于浮出水面。4月23日，國務院轉(zhuǎn)發(fā)《關于建立保障天然氣穩(wěn)定供應長效機制的若干意見》，為我國天然氣領域的發(fā)展制定了一個長期的戰(zhàn)略規(guī)劃。
《意見》提出的主要任務包括增加天然氣供應，到2020年天然氣供應能力達到4000億立方米，力爭達到4200億立方米;保障民生用氣;支持推進“煤改氣”工程，到2020年累計滿足“煤改氣”工程用氣需求1120億立方米;建立有序用氣機制。
作為配套政策，保障天然氣供應的若干意見還提出，要支持各類市場主體參與儲氣設施投資運營，進一步理順天然氣與可替代能源價格關系，抓緊落實天然氣門站價格調(diào)整方案。
《通知》明確，支持各類市場主體依法平等參與儲氣設施投資、建設和運營，研究制定鼓勵儲氣設施建設的政策措施。優(yōu)先支持天然氣銷售企業(yè)和所供區(qū)域用氣峰谷差超過3 1、民生用氣占比超過40%的城鎮(zhèn)燃氣經(jīng)營企業(yè)建設儲氣設施。符合條件的企業(yè)可發(fā)行項目收益?zhèn)I集資金用于儲氣設施建設。對獨立經(jīng)營的儲氣設施，按補償成本、合理收益的原則確定儲氣價格。對儲氣設施建設用地優(yōu)先予以支持。
通知強調(diào)要進一步理順天然氣與可替代能源價格關系，抓緊落實天然氣門站價格調(diào)整方案，加快理順車用天然氣與汽柴油的比價關系，建立健全居民生活用氣階梯價格制度，研究推行非居民用戶季節(jié)性差價、可中斷氣價等價格政策。
此外，通知還要求建立天然氣監(jiān)測和預測、預警機制，對天然氣供應風險做到早發(fā)現(xiàn)、早協(xié)調(diào)、早處置。另外，還要做好油氣勘探開發(fā)體制改革試點工作，研究制定天然氣管網(wǎng)和LNG接收、存儲設施向第三方公平接入、公平開放的政策措施。
業(yè)內(nèi)人士指出，上述長效機制的建立將會進一步推動我國天然氣領域的發(fā)展，包括相關行業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈以及其他衍生行業(yè)都會因此獲益，包括環(huán)境保護、城市取暖以及治理霧霾等方面會帶來很大的幫助和緩解。
瑞銀證券指出，預期受到國內(nèi)空氣治理需求的推動，加上供應量帶動，2013-2023年國內(nèi)天然氣需求CAGR為13%。預測2015年及2020年天然氣消費量分別為2310億方和4290億方;2023年，工業(yè)、區(qū)域供暖、電力以及交通運輸行業(yè)將主導天然氣消費，總消費量可達總需求的2/3。
關注相關投資機會
值得注意的是，天然氣長效機制提供了一攬子的解決方案，在上游供氣領域，加大頁巖氣、煤制氣等非常規(guī)油氣資源的開發(fā)力度;在中游儲氣領域，對儲氣設施建設給予多重支持;在下游售氣領域，加快理順天然氣價格，建立階梯氣價制度。在業(yè)內(nèi)人士看來，資本市場中的相關板塊未來或?qū)⒁虼碎L期受益。
一是關注油氣開采與加工商。根據(jù)《天然氣發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，2015年國產(chǎn)天然氣供應能力將達到1760億立方米左右，這就意味著未來五年我國天然氣供應能力有望翻番。瑞銀證券指出，由于2010至2012年行業(yè)實際消費量高于預期，同時，國內(nèi)天然氣產(chǎn)量超預期，他們小幅上調(diào)了2013-23年石油加工及開采行業(yè)天然氣消費量的預測值，當前預測年均復合增長率為7%。在此過程中，油氣開采鉆井平臺、油氣開采設備制造企業(yè)將率先受益，建議關注中石化、江鉆股份、山東墨龍等。
二是關注油氣輸送管道與儲氣設備商。現(xiàn)在我國的儲氣設施規(guī)模與需求相比仍顯不足。按照規(guī)劃要求，“十二五”末，我國將建成總設計工作氣量為257億立方米的儲氣庫，有部分缺乏建設儲氣庫條件的地區(qū)以建設儲罐為主。目前國內(nèi)大型儲氣設施主要由中石油和中石化運營，正在新建的產(chǎn)能大多屬于中石油，公司計劃2015年建成224億方儲氣設施，同時民營企業(yè)將有更開放的平臺去參與到儲氣設施的建設中去。建議關注新興鑄管、金洲管道、藍科高新等。
三是關注下游分銷商。《天然氣發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出，建立反映資源稀缺程度和市場供求變化的天然氣價格形成機制，加快理順天然氣與可替代能源的比價關系，充分發(fā)揮價格在調(diào)節(jié)供求關系中的杠桿作用，并為天然氣價格最終市場化奠定基礎。業(yè)內(nèi)人士表示，除關注上游受益者之外，亦建議關注深圳燃氣、長春燃氣、陜天然氣等下游分銷商。
四是關注非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)鏈。按照天然氣“十二五”發(fā)展規(guī)劃，2015年煤制天然氣產(chǎn)量將達到150-180億立方米。而天然氣長效機制也提出，要加大對天然氣尤其是頁巖氣等非常規(guī)油氣資源勘探開發(fā)的政策扶持力度，有序推進煤制氣示范項目建設。據(jù)悉，從目前已獲得發(fā)改委路條的情況來看，煤制氣項目總產(chǎn)能接近800億方，實際投產(chǎn)僅有30億方。在政策的推動下，后續(xù)項目建設將加快，潛在投資規(guī)模達千億級別。頁巖氣方面，隨著中石化涪陵氣田的產(chǎn)業(yè)化推進、中石油兩個國家級頁巖氣開發(fā)示范區(qū)的建設，2014年全國產(chǎn)量將增逾6倍，達15億方，2015年或?qū)⒊^政策制定目標65億方，上升至 100億方。包括張化機、科達機電、東華科技、杰瑞股份、杭鍋股份、華光股份、上海電氣、東方電氣、華西能源、海陸重工等在內(nèi)企業(yè)或受益。
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