央企海外虧損
中國有時3萬億的外匯儲備，卻無法經(jīng)受海外投資的一再虧損。
7月19日，《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》披露，中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合一份最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2010年年底，三大石油公司投資海外的油田、及工程項目總計144個，投資金額累計更是高達(dá)近700億美元，約合4480億元人民幣。2010年三大石油公司海外權(quán)益原油近7000萬噸，雖然較2005年翻了一番，但相比2010年中國約4.2億噸的石油總消耗量，三大石油公司從海外運回國內(nèi)的原油卻微不足道。一名不愿透露姓名的國有石油公司高管坦承，2010年中國石油公司運回國內(nèi)的原油僅為500萬噸左右，僅占海外權(quán)益原油的1/12。其中中國企業(yè)在利比亞的投資金額總計188億元人民幣，其中石油產(chǎn)業(yè)超過20億元，因為動亂，近80%的投資將付諸東流。
央企的海外虧損來自于三個方面。
中國企業(yè)多在政局沖突、軍事外交形勢復(fù)雜處尋找資源，當(dāng)?shù)卣物L(fēng)險高，隱性投資成本高昂。如在利比亞等地發(fā)生的損失。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊報道》，利比亞事件發(fā)生后，商務(wù)部發(fā)言人表示，目前中國在利比亞承包的大型項目一共有50個，涉及到合同的金額是188億美元，按照當(dāng)前匯率換算，計人民幣1233.28億元人民幣。但這不是損失的全部，其他損失可能還包括，銀行提供的融資、固定資產(chǎn)的損失、以及雇員薪酬、保險費用等等。中建總公司將因素蒙受巨額損失。
目前中國企業(yè)在不安全地緣政治的籠罩下，但對于深入這些地區(qū)的企業(yè)的保護卻是鞭長莫及。如果沒有可靠的軍事、外交與金融后盾，中國企業(yè)如何在全球穩(wěn)定投資？
另一重虧損來自于中國企業(yè)缺乏自我保護機制。全球風(fēng)險顧問公司Kroll發(fā)布的一份報告顯示，98%的中國被調(diào)查企業(yè)在去年至少遭受過一次欺詐行為，中國已經(jīng)超越2009年位居榜首的巴西，成為企業(yè)遭受欺詐行為最多的國家。另據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2005年以前中國出口企業(yè)因為外國進口企業(yè)賴賬而發(fā)生的損失已超過1000億美元，此后每年都以150億至170億美元遞增。這讓人聯(lián)想到當(dāng)年長虹與季龍粉事件，幾十億元銷售款打了水漂。另外，中國投資南美等地礦產(chǎn)，遭遇工會制度以及當(dāng)?shù)卣岣哔Y源稅率的挑戰(zhàn)不勝枚舉。
對于中國企業(yè)而言，在對等的法律關(guān)系下處理境外投資尤其重要。我國企業(yè)尤其是大型壟斷企業(yè)從來不缺錢，在境內(nèi)習(xí)慣了優(yōu)越的待遇，在境外恰恰相反，從投資的安全審核到工人的福利保護，在各方面受到嚴(yán)格限制。以阿根廷為例，工會法規(guī)定，人數(shù)超過30人的企業(yè)，工會有權(quán)進駐代表“維護勞工利益”，企業(yè)運作、應(yīng)訴成本居高不下。而在資源國，從南美的巴西、委內(nèi)瑞拉、玻利維亞、厄爾多瓜，到澳大利亞等發(fā)達(dá)國空，政府控制自然資源的趨勢越來越明顯，中國企業(yè)面臨的風(fēng)險也越來越大。
中企在境外投資不僅要熟悉當(dāng)?shù)氐姆膳c文化傳統(tǒng)，更重要的是建立平等的普世價值觀念，在統(tǒng)一的觀念下在尊重他人與保護自己之間取得平衡。當(dāng)薪酬、工會、稅收等成本預(yù)測高于收益時，中國企業(yè)必須慎之又慎。而政府此時仍然需要充當(dāng)企業(yè)的后盾，以中國的規(guī)則與市場交換貿(mào)易國、投資國相應(yīng)的規(guī)則與市場。
不容忽視的是，以央企等大型企業(yè)在海外的投資虧損，中化集團是其中的典型。根據(jù)針對國家審計署公布的17家央企2009年度財務(wù)收支的審計結(jié)果，中化集團多個項目投資管理中，在投資風(fēng)險論證不充分情況下導(dǎo)致了虧損，其所屬中化國際等三家企業(yè)投資了太倉興國實業(yè)有限公司等企業(yè)的5個項目，截至2009年底投資累計虧損美元1700萬元、人民幣5.59億元；所屬中化塑料有限公司收購盈創(chuàng)再生資源有限公司股權(quán)等三項重大經(jīng)濟決策，存在未按國家規(guī)定履行審批程序、收購金額超概算及未進行資產(chǎn)評估等問題，涉及美元1.41億元、人民幣4450萬元。此外，至2009年底，中化集團投資開發(fā)的六個海外油氣田項目中，有兩個項目雖盈利但未達(dá)到可行性研究的預(yù)期目標(biāo)，累計凈現(xiàn)金流比預(yù)測少1.33億美元；3個項目累計虧損1526.62萬美元。
審計署報告還指出中化集團在內(nèi)部管理的一系列問題：因內(nèi)部控制制度不健全，中化集團國內(nèi)某新型專利產(chǎn)品出口前未進行專利檢索，在美國引發(fā)訴訟造成損失1.07億元；所屬中化國際在鋼材貿(mào)易中未能嚴(yán)格審查客戶資質(zhì)并及時控制貨權(quán)被詐騙，在物資采購時既未認(rèn)真檢驗也未對不合格貨物及時行使拒付權(quán)利，共造成損失2561.06萬元。
中化集團新聞發(fā)言人李強則向媒體表示，截至目前，中化集團已擁近30個油氣區(qū)塊，遍布10多個國家，海外油氣田項目整體上盈利。這是大型企業(yè)的老伎倆，存在局部投資虧損時強調(diào)整體贏利，當(dāng)整體出現(xiàn)虧損時強調(diào)戰(zhàn)略占優(yōu)。但中化集團作為有海外投資經(jīng)驗的大型企業(yè)，不進行專利檢索，不行使權(quán)利拒付款項，不審查用戶資質(zhì)，顯示了混亂的內(nèi)控機制，與大型企業(yè)挾巨額資金而來的天然的敗家子傾向。
如果對外投資的大型企業(yè)不能建立有效的市場激勵機制，將虧損粉飾為戰(zhàn)略優(yōu)勢，中國的外匯儲備將成虧損填充泡沫，中國消費者將為此買單。
據(jù)中國商務(wù)部官員預(yù)計，未來幾年中國企業(yè)每年的海外直接投資額將突破1,000億美元，有望成為資本凈輸出國，另據(jù)按照國資委統(tǒng)計，截至2009年底的時候，央企就已經(jīng)在境外設(shè)立分支企業(yè)6000家，同期在境外的資產(chǎn)總額已經(jīng)超過4萬億元人民幣。加上中國銀行業(yè)的對外高價擴張，以及美元貶值，1萬億美元也許已經(jīng)消失在空氣中。
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