繼去年四月焦炭期貨在大商所上市之后，“煤—焦—鋼”產業家族有望再添期市新成員——焦煤期貨，至此，“煤—焦—鋼”期貨品種鏈將初步建立。日前，在由大商所、信達資產主辦，信達期貨協辦的“焦煤期貨高峰論壇”上，許多企業人士對焦煤期貨表示期待。
煉焦煤作為“煤—焦—鋼”產業鏈的上游原材料，焦煤期貨的推出，將與現有的焦炭、鋼材期貨形成一個相對閉合的品種套保鏈條。“現在最期待的就是焦煤期貨趕快上市，我目前做的只有焦炭和鋼材，這幾個品種的關聯度很高。另外，近日國務院批準的電煤并軌將給后市煤價帶來很大影響，焦煤期貨的推出很及時。” 一位從事鋼材現貨經營的企業人士對期貨日報記者表示。
據了解，生產1噸焦炭大約需要1.3噸煉焦煤，焦煤和肥煤在煉焦配煤比例中平均約占45%，相當于0.6噸焦煤和肥煤可以生產出1噸焦炭。焦炭交易單位是100噸/手，將焦煤交易單位設置為30噸/手，這樣可以用2手焦煤與1手焦炭進行套利。“焦煤期貨的上市完善了‘煤—焦—鋼’期貨品種鏈，滿足了現貨企業對于不同煤種的套保需求，鋼鐵產業客戶可以用焦煤期貨合約對現有或者預計采購的其他煤種進行套保。”信達期貨戴耀庭表示。
“目前煤炭產能增速不減、供應寬松，在價格下跌較多時可以在期貨市場做空，對沖價格下跌的風險。”華中地區一家具有成功套保經驗的煤炭企業負責人在論壇上對當前行情下的套保機會進行了分析。他表示，長期來看，焦煤期貨價格對現貨價格具有一定指導作用，合理利用期貨工具進行套期保值，有利于企業長期穩定經營。“一方面，企業可以通過期貨盤面價格對未來焦煤價格走勢有較為準確地把握，及時調整生產經營和庫存采購計劃，盡量減少焦煤價格波動對生產經營的影響，提高庫存管理水平;另一方面，企業可以通過套期保值操作，直接管理現貨市場的價格風險”。
在具體操作上，上述負責人表示，煤炭生產企業首先要對自身現有的焦炭或焦煤庫存進行保值，這對入場時機要求不高;此外，企業還可以對未來即將產出的焦炭或焦煤進行保值，這需要結合對市場的經驗和預判，選擇合適的入場時機。“我們在利用期市套保方面已經取得較好效果并積累了一定經驗，未來希望繼續加強與期貨公司的合作，利用期市降低成本、管理價格波動風險”。
記者在日前考察華東地區和華中地區的煤炭企業時，山西一位煤炭企業負責人表示，由于自己一直對期市存在偏見和誤會，未能及時認識并運用期貨市場的避險功能，造成了企業在2008年經營中出現嚴重虧損。“從以前對期貨市場的不了解到現在的積極參與，期間我們經歷了很多挫折。不過在利用套保的一年多來，企業的總體收益比未參與套保的企業好得多”。
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