國(guó)際能源署(IEA)上周的報(bào)告稱，由于需求增長(zhǎng)疲弱且沙特阿拉伯增加原油生產(chǎn)，石油市場(chǎng)已經(jīng)打破為期兩年的供應(yīng)緊縮周期，在市場(chǎng)意識(shí)到趨勢(shì)轉(zhuǎn)變時(shí)，油價(jià)居高不下的情況將有望緩解。
對(duì)此分析人士普遍認(rèn)為，油價(jià)下跌將降低對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的沖擊風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將利好股市。
油市基本面出現(xiàn)變化
今年年初，國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲，特別是在地緣政治局勢(shì)緊張可能帶來的沖擊的擔(dān)憂作用下，倫敦布倫特油價(jià)在3月1日升至每桶128美元的2008年以來最高位，紐約油價(jià)也于同一天創(chuàng)下每桶110.55美元的十個(gè)月高點(diǎn)。
近期受部分新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下滑、需求下降等因素影響，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)回調(diào)。截至上周五收盤，布倫特原油價(jià)格較3月1日的高點(diǎn)下跌5%，紐約油價(jià)下跌近7%。
國(guó)際能源署(IEA)在12日發(fā)布的月度市場(chǎng)報(bào)告中指出，今年第一季度市場(chǎng)基本面狀況的緩解，使得油價(jià)回吐了3月份的多數(shù)漲幅，預(yù)計(jì)未來油價(jià)可能進(jìn)一步下滑。IEA指出，由于需求疲弱以及石油輸出國(guó)組織產(chǎn)出達(dá)到逾三年來的最高水平，原油市場(chǎng)自2009年以來首次出現(xiàn)供應(yīng)好轉(zhuǎn)的情況，全球石油庫(kù)存可能已經(jīng)明顯上升。
石油輸出國(guó)組織(歐佩克)在同一天發(fā)布的報(bào)告中也作出相似評(píng)估，認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)供應(yīng)情況良好。該組織將今年全球原油需求預(yù)期下調(diào)至日均增長(zhǎng)90萬桶，同時(shí)指出原油庫(kù)存較一年前有所上升。
沙特阿拉伯石油部長(zhǎng)納伊米也于12日表示，油價(jià)處于每桶120美元是“不合理的”。他指出，沙特已經(jīng)自4月以來將原油日產(chǎn)量上調(diào)至1000萬桶，達(dá)到2011年11月來的最高水平。為維護(hù)產(chǎn)能，沙特進(jìn)行了大量投資，且將使用閑置產(chǎn)能向市場(chǎng)供應(yīng)原油，以滿足任何多余的需求。納伊米稱，目前原油市場(chǎng)供求平衡，且不存在供應(yīng)不足。
或利好美國(guó)股市
外界普遍認(rèn)為，高油價(jià)目前已經(jīng)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要威脅之一。如果油價(jià)持續(xù)處于高位或不斷上漲，將給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。據(jù)高盛的預(yù)估，原油價(jià)格每上漲10%，會(huì)使美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速下滑0.25至0.5個(gè)百分點(diǎn)。
不僅如此，油價(jià)漲跌還與股市存在一定聯(lián)系。分析人士稱，如果油價(jià)下跌，不但可以降低投入成本，也有利美國(guó)實(shí)際利率在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在較低水平，從而提振股票估值，利好股市表現(xiàn)。
在路透社過去兩周進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中，受訪者認(rèn)為如果美國(guó)原油價(jià)格達(dá)到每桶125美元的水平，可能就會(huì)成為劃分美國(guó)股市穩(wěn)定上漲與出現(xiàn)危險(xiǎn)信號(hào)的分水嶺。分析人士稱，美國(guó)原油價(jià)格上漲一般情況下利好股市，但并非總是如此，達(dá)到每桶125美元的價(jià)位將會(huì)制約消費(fèi)者和公司預(yù)算，使他們大幅縮減支出，并損及消費(fèi)類、運(yùn)輸類和醫(yī)療保健類股等關(guān)鍵板塊。
比安科研究公司策略師霍華德西蒙斯指出，除去油價(jià)暴漲的2007年8月至2008年7月外，自1983年以來，西得克薩斯中質(zhì)油現(xiàn)貨與標(biāo)普500指數(shù)之間一直呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。但去年秋季以來，二者之間的回報(bào)相關(guān)系數(shù)在降低，這意味著油價(jià)上漲對(duì)股市的利好作用正開始被利空作用超過。
西蒙斯稱，油價(jià)走高有助于提振能源類股，特別是涉及石油和天然氣勘探或設(shè)備的股票，但油價(jià)上升對(duì)非必需消費(fèi)類股和必需消費(fèi)類股等板塊帶來最為不利的影響。此外，航空和貨運(yùn)公司也會(huì)對(duì)油價(jià)作出直接反應(yīng)，醫(yī)療保健公司的股價(jià)表現(xiàn)與油價(jià)也呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。
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