第四季度通常是太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)頗為繁忙的時(shí)期。2012年12月光伏行業(yè)生產(chǎn)稍有放緩。盡管投資者無(wú)法獲得各家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)，但中國(guó)研究企業(yè) Solarzoom可以提供相關(guān)數(shù)據(jù)與信息。基于深信瑞能產(chǎn)業(yè)研究院的中國(guó)大陸光伏組件與電池出貨量數(shù)據(jù)，10月組件出貨量約為889MW，其中在美上市太陽(yáng)能制造商出貨量為394MW。10月，僅有10MW的光伏電池銷(xiāo)往海外市場(chǎng)，進(jìn)出口實(shí)體公司(含小型制造商)出口出貨量逾200MW。
日前，中國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng)進(jìn)行整合，包含提升出貨量以及削減或消除無(wú)關(guān)緊要的出口額。結(jié)合24%的貢獻(xiàn)規(guī)模，這對(duì)于大型制造商而言是個(gè)合適的改善。
11月，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總出貨量逾1GW，其中在美上市企業(yè)出貨量超573MW。盡管數(shù)值有所增加，但一些企業(yè)很可能仍需要調(diào)整季度預(yù)期。預(yù)計(jì)第四季度在美上市企業(yè)總出貨量為3.3GW，平均每月1.1GW。相比于10月數(shù)據(jù)，11月已拉起紅色警報(bào)。第四季度，沒(méi)有一家企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)份額超過(guò)50%。當(dāng)然，并非每一家企業(yè)均展示同一模式。
在分析出口數(shù)據(jù)之前，我們必須明了這些數(shù)據(jù)只能反應(yīng)業(yè)務(wù)范疇的一面，因?yàn)樗麄儾](méi)有顯示本土市場(chǎng)的銷(xiāo)售額。此外，出口數(shù)據(jù)并不等同于營(yíng)收確認(rèn)，尤其是一個(gè)季度的首月?tīng)I(yíng)收。出貨量也獨(dú)立于產(chǎn)能利用率。這段期間航運(yùn)活動(dòng)的增加并沒(méi)有受到產(chǎn)能利用率的影響，因?yàn)榻^大多數(shù)中國(guó)企業(yè)周轉(zhuǎn)周期非常長(zhǎng)，并且正竭力削減庫(kù)存。
不過(guò)，出口數(shù)據(jù)能夠提供相當(dāng)不錯(cuò)的業(yè)務(wù)流程指示，并展現(xiàn)每個(gè)機(jī)構(gòu)之間的暗潮洶涌。這些數(shù)據(jù)對(duì)于尋求復(fù)蘇的太陽(yáng)能投資者而言尤其具有指導(dǎo)意義。
只要營(yíng)收能夠針對(duì)本土較低的平均銷(xiāo)售價(jià)格水平稍作調(diào)整，本土市場(chǎng)出貨量或營(yíng)收數(shù)據(jù)均有助于進(jìn)一步估算財(cái)務(wù)數(shù)值。英利綠色能源、晶澳太陽(yáng)能以及晶科能源這類(lèi)企業(yè)均已宣布將重心放在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。盡管?chē)?guó)內(nèi)銷(xiāo)售額能夠?qū)ω?cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供多少支持或者說(shuō)差距是否過(guò)大的問(wèn)題依然存在，但參與到本土市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)絕對(duì)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)貢獻(xiàn)。
縱觀電話會(huì)議記錄或?qū)忛喅啥训难a(bǔ)充陳述，我們可以預(yù)測(cè)出企業(yè)在本土的銷(xiāo)售額與出貨量。中電光伏預(yù)測(cè)第三季度中國(guó)本土銷(xiāo)售額占總營(yíng)收15%。此外，天合光能表示第三季度中國(guó)本土出貨量占總出貨量15%。該企業(yè)過(guò)去財(cái)報(bào)提供的是營(yíng)收占比，而非出貨量占比。不過(guò)，這雖然是一個(gè)挑戰(zhàn)，但也提供一個(gè)機(jī)會(huì)。通過(guò)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，我們可以知曉天合光能2012年中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額達(dá)8400萬(wàn)美元，而該企業(yè)2012年總出貨量為1579MW，那么總出貨的15%就是 237MW。預(yù)計(jì)天合第四季度本土出貨量為124MW，海外市場(chǎng)出貨量276MW。出貨量數(shù)據(jù)有助于投資者明確天合光能是否能夠達(dá)到財(cái)務(wù)預(yù)期。
盡管投資者認(rèn)為中國(guó)政策正在持續(xù)激勵(lì)本土市場(chǎng)以扶持一些企業(yè)，但從近期公布的金太陽(yáng)第二階段顯示在眾多企業(yè)中在美上市制造商并未得到大幅提升。雖然海南省政府與英利集團(tuán)簽署戰(zhàn)略框架合作協(xié)議，但阿特斯與尚德電力這類(lèi)企業(yè)并沒(méi)有通過(guò)申請(qǐng)階段，因?yàn)檫@些企業(yè)仍未完成第一階段的項(xiàng)目。此外，天合光能只獲得 2.8GW中的10MW。其它企業(yè)情況：賽維LDK獲得規(guī)模40MW的項(xiàng)目、CEEG與中電光伏40MW、晶科能源28MW、韓華新能源8MW以及晶澳太陽(yáng)能6MW。
除已交付規(guī)模184.5MW的項(xiàng)目外，在香港上市的興業(yè)太陽(yáng)能獲得85MW的項(xiàng)目;中節(jié)能、大唐新能源、漢能、上海神州電力以及ZKE能源等企業(yè)獲得近1GW的項(xiàng)目。
此外，一些并不在制造領(lǐng)域的企業(yè)也獲得近1.3GW的項(xiàng)目，制造商獲得1.5GW的項(xiàng)目，可見(jiàn)向EPC過(guò)渡是目前企業(yè)避免破產(chǎn)的常見(jiàn)途徑。由此可以得出結(jié)論，在美上市企業(yè)并非預(yù)先就能確定贏得本土市場(chǎng)份額，因此全球業(yè)務(wù)的價(jià)值仍存。
出口數(shù)據(jù)另一個(gè)有趣的一面就是考察全球主要進(jìn)口組件的市場(chǎng)，有的已經(jīng)成熟有的則剛剛開(kāi)始發(fā)展。盡管歐洲仍占主導(dǎo)地位，但美國(guó)與日本市場(chǎng)似乎越來(lái)越活躍。
雖然日本10月進(jìn)口組件出貨量為95MW，但美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口出貨量高達(dá)122MW。不過(guò)11月則出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，日本進(jìn)口出貨量大幅增長(zhǎng)。澳大利亞正逐漸成一個(gè)頗具吸引力的交付點(diǎn)，該國(guó)10月進(jìn)口出貨量為66MW，11月數(shù)據(jù)依舊。盡管如此，歐洲依然是最大的進(jìn)口地區(qū)，約總出貨量的一半均輸往歐洲。
日前，印度反傾銷(xiāo)局對(duì)外宣布其根據(jù)印度太陽(yáng)能生產(chǎn)商協(xié)會(huì)申請(qǐng)，決定對(duì)來(lái)自中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)北、馬來(lái)西亞和美國(guó)的太陽(yáng)能電池進(jìn)行反傾銷(xiāo)立案調(diào)查。
2012年10月，中國(guó)輸往印度市場(chǎng)的組件出貨量為25MW，電池出貨量為9MW;第三季度出貨量54MW，其中9月天合光能輸印出貨量就高達(dá)30MW。11月，中國(guó)企業(yè)輸印出貨量為32MW。可見(jiàn)，盡管印度目標(biāo)遠(yuǎn)大，但至今為止仍未成為一個(gè)高出貨量目的地。
據(jù)相關(guān)研究報(bào)告顯示，美國(guó)、日本、澳大利亞、智利以及南非已是2013年中國(guó)太陽(yáng)能制造商“虎視眈眈”的新熱點(diǎn)。在近期一系列聲明中可見(jiàn)，中國(guó)企業(yè)在南非的項(xiàng)目規(guī)模高達(dá)500MW，其中韓華新能源、尚德電力以及晶科能源在該地區(qū)業(yè)務(wù)潛力巨大。值得指出的是，南非太陽(yáng)能資源豐富。
無(wú)論哪家企業(yè)能夠在這些國(guó)家地區(qū)集聚新業(yè)務(wù)都有望在競(jìng)爭(zhēng)中創(chuàng)造優(yōu)勢(shì)。這絕非杜撰，因?yàn)楦骷移髽I(yè)之間的生產(chǎn)成本差距很小，銷(xiāo)售渠道與全球戰(zhàn)略地位往往成為制勝秘訣。2013年，中國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)有望大幅增長(zhǎng)。能夠在全球鞏固自身地位的企業(yè)自然有望位于整個(gè)行業(yè)的前沿。
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