伊核問題背后的石油角力
以
油價(jià)為手段，遠(yuǎn)比直接的武力打擊更有效，甚至能起到一石三鳥的作用。
自5月初以來，
國際油價(jià)大幅回落，Brent和Oman原油跌至18個(gè)月低點(diǎn)，紛紛回落至100美元下方。在油價(jià)暴跌背后，破滅的不僅有高盛編織的發(fā)財(cái)夢，還有俄羅斯的大國夢和伊朗的核能夢。6月19日，伊核問題第三輪會談在莫斯科結(jié)束，雖然無果而終，但會議中所透露的信息以及此前一周OPEC會議中所表現(xiàn)出的分歧，都暗示著目前伊朗難以為繼的事實(shí)，伊朗在第3季度被迫低頭的可能性也在逐步增大。
伊朗作為全球第五大石油生產(chǎn)國，2011年原油日出口量達(dá)220萬桶/天，其外匯收入有85%來自于原油出口，而其財(cái)政收入中有80%以上直接來自于原油和精煉品出口。因此，油價(jià)的高低直接系關(guān)伊朗國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的走勢。年初西方對伊朗實(shí)施制裁以來，伊朗國內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖受影響，但油價(jià)的高企使伊朗仍能勉強(qiáng)維持。而自第2季度起，油價(jià)的快速回落令伊朗難以為繼。世界銀行對伊朗2013年的增長預(yù)期從6個(gè)月前的2.9%下調(diào)到-0.7%。SWIFT已經(jīng)切斷了伊朗銀行跨境匯兌，伊朗官方的通脹數(shù)據(jù)接近25%，里亞爾較年初貶值近30%。有分析稱若Brent原油維持于90美元下方，伊朗經(jīng)濟(jì)將難以維持6個(gè)月。
以油價(jià)為手段，遠(yuǎn)比直接的武力打擊更有效，甚至能起到一石三鳥的作用。一則可以不戰(zhàn)而屈人之兵，迫使伊朗低頭；二則可以給奧巴馬連任帶來更多的勝算；三則俄羅斯強(qiáng)硬總統(tǒng)普京再度上任，通過低油價(jià)打壓俄羅斯；同時(shí)亦可分化近兩年日益親密的中俄合作，以加強(qiáng)美國在敘利亞、伊拉克和朝鮮等問題上的主導(dǎo)作用。此外，
歐債危機(jī)到了微妙的時(shí)刻，維持低油價(jià)，一方面避免歐洲徹底陷入衰退，另一方面亦可為美聯(lián)儲隨時(shí)待命的QE3留下足夠的空間。
事實(shí)上，自第2季度以來，國際原油市場就處于近5年以來最寬裕的時(shí)刻，然而分析供需可以發(fā)現(xiàn)，原油供需盈余更多來自于供給的增長。從Energy Intelligence Group的數(shù)據(jù)來看，今年1—5月全球原油日需求量達(dá)8884萬桶，較去年同期增長50萬桶；同期供給則由8808萬桶增至9106萬桶。主要供給增長來自于OPEC，其中沙特、伊拉克和利比亞貢獻(xiàn)了絕大部分，前者是美國在中東最忠實(shí)的盟友，而后兩者的政府目前則完全聽命于西方。
OPEC成立的初衷是為了維持油價(jià)的“適度水平”，保證以原油作為主要收入的成員國的利益。然而在油價(jià)不斷回落的同時(shí)，最主要成員國沙特卻執(zhí)意繼續(xù)增產(chǎn)，這在之前的20年內(nèi)從未出現(xiàn)過的情況。美國在2011年以來，不斷分化伊朗與阿拉伯國家，在2011年年初支持多國聯(lián)軍鎮(zhèn)壓巴林國內(nèi)示威并將其歸咎于伊朗的“滲透”；在10月份又炮制伊朗刺殺沙特大使事件，致使兩國關(guān)系降至低點(diǎn)，最終沙特也完全倒向西方，并以石油作為武器對抗伊朗。
然而單純增加供給并不能引發(fā)油價(jià)的回落，從OPEC的產(chǎn)量與油價(jià)走勢對比可以看到，從2001年以來，OPEC產(chǎn)量與油價(jià)的走勢非常趨同，也因此，油價(jià)的回落仍需要多方因素的共同配合，其中主導(dǎo)力量仍舊是美國政府。
原油作為全球最重要的大宗商品之一，雖然有著從金融到實(shí)體層面的完善市場體系，但一直難脫與政治的關(guān)系，其價(jià)格產(chǎn)生也存在明顯的人為操縱痕跡。回顧上世紀(jì)60年代以來的油市定價(jià)機(jī)制，除70年代中期曾有過短暫的OPEC官方定價(jià)時(shí)期，其余各個(gè)時(shí)段，從早期“七姊妹”的石油公司定價(jià)，到80年代的市場化定價(jià)和金融定價(jià)，原油定價(jià)權(quán)一直牢牢掌握在美國手中。
即便是在全球金融高度一體化的今天，從多種跡象仍可以清楚看到油價(jià)被操控的痕跡，而近期大摩的兩張罰單就是最好的例子。6月9日，CME對大摩開出了5萬美元的罰單，因其在去年11月18日
WTI原油12月合約到期日當(dāng)天虛報(bào)頭寸。從CME輕描淡寫的描述中可以看到，當(dāng)日大摩虛報(bào)頭寸達(dá)38780手，當(dāng)日總持倉僅38966手，而當(dāng)年其余11個(gè)月的平均到期日持倉量為22360手。
如此明顯的市場異動(dòng)，CME在此前半年多時(shí)間內(nèi)卻并無反應(yīng)，只是在4月奧巴馬加大對CME壓力后，才象征性地罰款5萬美元，而大摩則不需要對其行為做任何解釋。CFTC的罰單則是針對大摩在2008年的場外交易違規(guī)，也是不痛不癢地開出了500萬美元的罰單，除此以外再無其他解釋。
CFTC這種握有證據(jù)卻不立案，需要打壓油價(jià)時(shí)又拿出來警示的做法，就是非常明顯的政治行為。4月13日，CFTC主席Gary Gensler任期結(jié)束時(shí)，奧巴馬強(qiáng)烈要求更換人選，因其對油價(jià)上漲未起到“應(yīng)有的作用”，最終迫使其同意加大對油價(jià)的打壓力度。單從奧巴馬的言論中就可以發(fā)現(xiàn)，在其看來CFTC并非監(jiān)管部門，而是價(jià)格控制部門。
而WTI原油近兩年扭曲明顯，價(jià)格波動(dòng)頻現(xiàn)異常，與全球其他主要原油市場也有明顯差異。相應(yīng)政府機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)和信息披露都曾多次出現(xiàn)過“疏漏”，美國能源部在去年就曾承認(rèn)其數(shù)據(jù)存在錯(cuò)誤，并稱“一些嚴(yán)重到足以影響
原油價(jià)格”。此外，CFTC的持倉報(bào)告因其低透明度此前也曾飽受詬病，雖然在去年CFTC最終采取了新的持倉統(tǒng)計(jì)方式，但在部分?jǐn)?shù)據(jù)中也依舊存在出入。
也因此，從美國近期對伊朗局勢的漠視上來看，局勢的發(fā)展已經(jīng)基本在美國所規(guī)劃的路線之中。伊朗在核問題中的最后低頭，也不過是時(shí)間的問題。6月初QE3預(yù)期甚囂塵上，各路資產(chǎn)均出現(xiàn)大幅反彈，而油價(jià)獨(dú)獨(dú)不為所動(dòng)，即便是6月初美國能源數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，最終也未能為油價(jià)上漲打開空間。基辛格曾說過，誰控制了石油，誰就控制了所有國家，而伊核問題的演進(jìn)，就為我們上了生動(dòng)的一課。
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